Phường Xuân Khanh được thành lập theo Quyết định số 42/QĐ-HĐBT ngày 14/3/1984 của Hội đồng Bộ trưởng nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam (nay là Chính phủ). Địa dư hành chính của phường hình thành trên cơ sở tách và nhập của 2 xã Xuân Sơn và Thanh Mỹ hợp thành. Phường nằm cách trung tâm thị xã Sơn Tây khoảng 8km về phía Tây, có tổng diện tích đất tự nhiên là 432,8 ha. Tiếp giáp với xã Xuân Sơn, xã Thanh Mỹ (thị xã Sơn Tây) và xã Tản Lĩnh (huyện Ba Vì), có 8 tổ dân phố. Dân số 2150 hộ với 8545 nhân khẩu, trong đó số làm nông nghiệp chiếm 10% còn lại là hưu trí, mất sức, cán bộ công nhân viên và một số hộ buôn bán tập trung chủ yếu trên trục đường tỉnh lộ 414. Ngoài ra trên địa bàn thường xuyên có gần 8.000 học sinh, sinh viên của 3 trường: Đại học CN Việt Hung; Đại học Lao động xã hội (cơ sở Sơn Tây); Cao Đẳng công nghệ và kỹ thuật ô tô tạm trú để học tập, sinh hoạt tại địa phương. Trên địa bàn có 21 cơ quan, doanh nghiệp, đơn vị quân đội và các trường học (do TW, thành phố Hà Nội, thị xã Sơn Tây quản lý).